Tipos de imposto sobre opções de ações

Tipos de imposto sobre opções de ações
Se você receber uma opção para comprar ações como pagamento por seus serviços, poderá ter renda quando você receber a opção, quando você exercer a opção, ou quando você descartar a opção ou ação recebida quando você exercer a opção. Existem dois tipos de opções de ações:
As opções concedidas sob um plano de compra de ações para funcionários ou um plano de opção de ações incentivadas (incentive stock option, ISO) são opções de ações estatutárias. As opções de ações que não são concedidas sob um plano de compra de ações nem um plano da ISO são opções de ações não estatutárias.
Consulte a Publicação 525, Renda tributável e não tributável, para obter assistência para determinar se você recebeu uma opção de ação estatutária ou não estatutária.
Opções estatutárias de ações.
Se o seu empregador conceder a você uma opção de ações estatutária, geralmente você não incluirá nenhum valor em sua receita bruta ao receber ou exercer a opção. No entanto, você pode estar sujeito a um imposto mínimo alternativo no ano em que exercer um ISO. Para mais informações, consulte as instruções do formulário 6251. Você tem lucro tributável ou perda dedutível quando vende a ação que comprou ao exercer a opção. Você geralmente trata esse valor como ganho ou perda de capital. No entanto, se você não atender aos requisitos do período de detenção especial, terá que tratar a receita da venda como receita ordinária. Adicione esses valores, que são tratados como salários, à base do estoque na determinação do ganho ou perda na disposição do estoque. Consulte a Publicação 525 para obter detalhes específicos sobre o tipo de opção de ações, bem como regras para quando a receita é reportada e como a receita é reportada para fins de imposto de renda.
Opção de Stock de Incentivo - Após o exercício de uma ISO, você deve receber do seu empregador um Formulário 3921.pdf, Exercício de uma Opção de Compra de Incentivo sob a Seção 422 (b). Este formulário informará as datas e os valores importantes necessários para determinar o valor correto de capital e renda ordinária (se aplicável) a ser relatado em seu retorno.
Plano de Compra de Ações para Funcionários - Após sua primeira transferência ou venda de ações adquiridas pelo exercício de uma opção concedida sob um plano de compra de ações, você deve receber do seu empregador um Formulário 3922.pdf, Transferência de Ações Adquiridas através de um Plano de Compra de Ações do Funcionário 423 (c). Este formulário informará as datas e os valores importantes necessários para determinar a quantidade correta de capital e renda ordinária a serem informados no seu retorno.
Opções de ações não estatutárias.
Se o seu empregador conceder a você uma opção de ações não estatutária, o valor da receita a ser incluída e o tempo para incluí-la dependerão se o valor justo de mercado da opção pode ser prontamente determinado.
Valor Justo de Mercado Determinado - Se uma opção for ativamente negociada em um mercado estabelecido, você pode determinar prontamente o valor justo de mercado da opção. Consulte a Publicação 525 para outras circunstâncias sob as quais você pode determinar prontamente o valor justo de mercado de uma opção e as regras para determinar quando você deve declarar a receita para uma opção com um valor justo de mercado prontamente determinável.
Não prontamente determinado Valor justo de mercado - A maioria das opções não estatutárias não tem um valor justo de mercado prontamente determinável. Para opções não estatutárias sem um valor justo de mercado prontamente determinável, não há evento tributável quando a opção é concedida, mas você deve incluir na receita o valor justo de mercado da ação recebida no exercício, menos o valor pago, quando você exercer a opção. Você tem lucro tributável ou perda dedutível quando vende as ações que recebeu ao exercer a opção. Você geralmente trata esse valor como ganho ou perda de capital. Para informações específicas e requisitos de relatório, consulte a publicação 525.

Obter o máximo de opções de ações do empregado.
Um plano de opções de ações para funcionários pode ser um instrumento de investimento lucrativo, se gerenciado adequadamente. Por esse motivo, esses planos há muito funcionam como uma ferramenta de sucesso para atrair executivos de alto nível. Nos últimos anos, eles se tornaram um meio popular para atrair funcionários não executivos.
Infelizmente, alguns ainda não aproveitam ao máximo o dinheiro gerado pelas ações de seus funcionários. Compreender a natureza das opções de ações, a tributação e o impacto sobre a renda pessoal é fundamental para maximizar esse benefício potencialmente lucrativo.
O que é uma opção de ações para funcionários?
Uma opção de compra de ações para funcionários é um contrato emitido por um empregador a um empregado para comprar uma quantidade fixa de ações da empresa a um preço fixo por um período limitado de tempo. Existem duas classificações gerais de opções de ações emitidas: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO).
As opções de ações não qualificadas diferem das opções de ações de incentivo de duas maneiras. Primeiro, os NSOs são oferecidos a funcionários não executivos e a conselheiros ou consultores externos. Por outro lado, as ISOs são estritamente reservadas para funcionários (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal federal especial, enquanto as opções de ações incentivadas recebem tratamento tributário favorável porque elas atendem a regras estatutárias específicas descritas pelo Internal Revenue Code (mais sobre esse tratamento fiscal favorável é fornecido abaixo).
Os planos NSO e ISO compartilham um traço comum: eles podem se sentir complexos. As transações dentro desses planos devem seguir os termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e o Internal Revenue Code.
Data de Outorga, Expiração, Vesting e Exercício.
Para começar, os funcionários normalmente não recebem a propriedade total das opções na data de início do contrato, também conhecida como a data de concessão. Eles devem cumprir um cronograma específico conhecido como o cronograma de aquisição ao exercer suas opções. A programação de aquisição começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um empregado pode exercer um número específico de ações.
Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data da concessão, mas um ano a partir dessa data, 200 ações serão adquiridas, o que significa que o empregado terá o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas. No ano seguinte, outras 200 ações são adquiridas e assim por diante. O cronograma de aquisição é seguido por uma data de expiração. Nesta data, o empregador não reserva mais o direito de seu empregado comprar ações da empresa nos termos do contrato.
Uma opção de ações para funcionários é concedida a um preço específico, conhecido como preço de exercício. É o preço por ação que um funcionário deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho, também chamado de elemento de barganha, e o imposto a pagar sobre o contrato. O elemento de barganha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida.
Tributação de opções de ações de funcionários.
O Internal Revenue Code também tem um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar o pagamento de altos impostos sobre seus contratos. A tributação dos contratos de opções de ações depende do tipo de opção detida.
Para opções de ações não qualificadas (NSO):
A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de barganha de uma opção de ações não qualificadas é considerado "compensação" e é tributado às alíquotas normais de imposto de renda. Por exemplo, se um empregado receber 100 ações da Ação A a um preço de exercício de $ 25, o valor de mercado da ação no momento do exercício será de $ 50. O elemento de barganha no contrato é (US $ 50 a US $ 25) x 100 = US $ 2.500. Observe que estamos assumindo que essas ações são 100% investidas. A venda do título aciona outro evento tributável. Se o funcionário decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será informada como um ganho de capital de curto prazo (ou perda) e estará sujeita a imposto às alíquotas normais de imposto de renda. Se o funcionário decidir vender as ações um ano após o exercício, a venda será informada como um ganho de capital a longo prazo (ou perda) e o imposto será reduzido.
As opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento tributário especial:
A concessão não é uma transação tributável. Nenhum evento tributável é relatado no exercício. No entanto, o elemento de barganha de uma opção de ações incentivadas pode desencadear um imposto mínimo alternativo (A). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações forem vendidas imediatamente após o exercício, o elemento de barganha é tratado como receita ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital de longo prazo se a seguinte regra for honrada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data da concessão. Por exemplo, suponha que a Ação A seja concedida em 1º de janeiro de 2007 (100% investido). O executivo exerce as opções em 1º de junho de 2008. Caso deseje relatar o ganho do contrato como ganho de capital de longo prazo, a ação não poderá ser vendida antes de 1º de junho de 2009.
Outras considerações.
Embora o momento de uma estratégia de opções de ações seja importante, há outras considerações a serem feitas. Outro aspecto importante do planejamento de opções de ações é o efeito que esses instrumentos terão na alocação global de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem sucedido, os ativos devem ser devidamente diversificados.
Um funcionário deve ter cuidado com posições concentradas em ações de qualquer empresa. A maioria dos consultores financeiros sugere que as ações da empresa devem representar 20% (no máximo) do plano de investimento global. Embora você possa se sentir confortável em investir uma porcentagem maior de seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro diversificar. Consulte um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para o seu portfólio.
Linha de fundo.
Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atraente. Qual a melhor maneira de incentivar os funcionários a participar do crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes para compartilhar os lucros? Na prática, entretanto, o resgate e a tributação desses instrumentos podem ser bastante complicados. A maioria dos funcionários não entende os efeitos fiscais de possuir e exercer suas opções.
Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo Tio Sam e muitas vezes perdem parte do dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se de que vender seu estoque de funcionários imediatamente após o exercício induzirá o aumento do imposto sobre ganhos de capital a curto prazo. Esperar até que a venda se qualifique para o menor imposto sobre ganhos de capital a longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares.

Opções de estoque, estoque restrito, estoque fantasma, direitos de valorização de estoque (SARs) e planos de compra de estoque do empregado (ESPPs)
Opções de ações.
Uma empresa concede a um empregado opções para comprar um número declarado de ações a um preço de subsídio definido. As opções são adquiridas durante um período de tempo ou quando certas metas individuais, de grupo ou corporativas são atingidas. Algumas empresas definem horários de aquisição baseados no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais rapidamente se as metas de desempenho forem atingidas. Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção ao preço de subsídio a qualquer momento durante o prazo da opção até a data de expiração. Por exemplo, um funcionário pode ter o direito de comprar 1.000 ações a US $ 10 por ação. As opções cobrem 25% ao ano ao longo de quatro anos e têm prazo de 10 anos. Se a ação subir, o empregado pagará US $ 10 por ação para comprar as ações. A diferença entre o preço de subsídio de US $ 10 e o preço de exercício é o spread. Se a ação chegar a US $ 25 após sete anos e o empregado exercer todas as opções, o spread será de US $ 15 por ação.
Tipos de opções.
Se todas as regras para ISOs forem cumpridas, então a eventual venda das ações é chamada de "disposição qualificada", e o funcionário paga imposto sobre ganhos de capital a longo prazo sobre o aumento total em valor entre o preço da concessão e o preço de venda. A empresa não toma dedução de imposto quando existe uma disposição de qualificação.
Exercitando uma opção.
Contabilidade.
Estoque restrito.
Estoque Fantasma e Direitos de Apreciação de Ações.
Planos de Compra de Ações de Empregados (ESPPs)
Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não apresentam vantagens fiscais especiais.
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Quais são os diferentes tipos de opções de ações?
As empresas muitas vezes dão diferentes tipos de incentivo de opções de ações para seus funcionários, oferecendo uma opção para comprar ações da empresa com desconto. Isso normalmente faz parte do pacote de remuneração do empregado, que, na verdade, dá aos funcionários o direito de possuir uma parte da empresa.
Sendo um participante e um stakeholder, o desempenho do funcionário é impulsionado, o que, em última análise, equivale à lucratividade da empresa. Entre as características inerentes a esses tipos de opções de ações estão: desconto embutido, vantagem fiscal oferecida e potenciais de ganhos. Existem diferentes opções de ações disponíveis, que são totalmente dependentes da empresa emissora.
Primeiro, seria o plano de opções de ações não qualificadas (NQSOs) que é dado a todos os níveis de funcionários - da alta gerência aos funcionários da linha de frente. Outro, é o esquema de incentivo de ações (ISO) que é dado apenas à alta administração e recebe incentivos fiscais preferenciais.
As ISOs geralmente são dadas a partir de uma data prescritiva até uma data de exercício, na qual os funcionários exercem a opção nos 10 anos obrigatórios a partir da data da concessão. Após o lapso de 10 anos, a opção expira imediatamente. Uma vez aproveitado, os funcionários podem mantê-lo ou vender as ações nos mercados financeiros.
Termos comuns
Para entender completamente o conceito por trás desses tipos de opções de ações, seria necessário ter uma idéia clara sobre a definição de termos.
Exercício e Preço do Exercício.
Esta é a compra de ações na greve ou no preço de subvenção.
A diferença entre o valor de mercado das ações no momento do exercício e o preço de concessão é denominada Spread.
Prazo da Opção.
O prazo dado aos funcionários para manter os estoques antes de sua data de expiração.
Um requisito prescrito pela empresa antes que a opção possa ser aproveitada (tempo de serviço e critérios de desempenho).
Existem dois tipos de opções de compra para escolher:
Opções de Ações de Incentivo (ISOs)
Um ISO tem seu inerente lado positivo, o que o torna atraente para os funcionários como um veículo de investimento. Primeiro, ele não paga nenhum imposto no momento em que exerce sua opção. Ele não está isento, no entanto, de pagar o imposto exigido se optar por vender as ações no futuro. Uma vez que a venda é consumada, o imposto sobre ganhos de capital é pago ao IRS, em vez de um imposto ordinário. No entanto, há certas condições exigidas pela Receita Federal antes que um funcionário seja considerado qualificado para uma ISO. Esses são:
O período de detenção é de um ano após o exercício e não menos de dois anos após a data de concessão.
Uma taxa fixa de US $ 100.000 só pode ser exercida anualmente pela empresa. O montante é cotado com base no preço de subsídio em um determinado ano. Qualquer quantia superior a esse valor seria tratada como um NQSO. Somente funcionários de boa fé da empresa são elegíveis para exercer a opção.
Este tipo de opção de compra de ações deve ser aprovado pelo Conselho de Administração com relação ao número de ações, tipo de empregados elegíveis e ser concedido dentro de dez anos após a aprovação pelo Conselho de Administração.
O período de exercício é de dez anos na data da concessão, com os funcionários que possuem mais de 10% de poder de voto das ações em circulação da empresa, deve ser dado um preço de exercício de 110% com base no valor de mercado no momento do exercício, dentro um período de carência de cinco anos.
Se todos os requisitos para os ISOs forem cumpridos, a venda é chamada de disposição qualificada, e o funcionário deve pagar um imposto sobre ganhos de capital correspondente sobre a diferença entre a concessão e o preço de venda. A empresa não recebe um corte de impostos quando há uma disposição de qualificação.
Se, no entanto, houver uma disposição desqualificante, como quando um empregado exerce e vende as ações antes de cumprir o período de manutenção exigido, o spread sobre o exercício é tributável para o empregado no imposto de renda comum. Qualquer aumento ou diminuição no valor das ações é tributado para ganhos de capital.
Toda vez que um empregado exerce os ISOs e não vende as ações até o final do ano, o spread sobre a opção no exercício é estipulado como um imposto mínimo alternativo (A). Assim, mesmo que as ações não tenham sido vendidas, isso requer que o investidor adicione de volta os ganhos que ele fez no exercício, juntamente com outros itens de preferência A, para verificar se um pagamento de imposto mínimo alternativo é devido.
Opções de Ações Não Qualificadas ou Não Estatutárias (NQSOs)
A NSO é uma oferta da empresa a seus funcionários para comprar suas ações a um preço abaixo do preço de mercado vigente. É uma prerrogativa do funcionário aceitar esta oferta ou não.
Os NQSOs e ISOs são ambos emitidos de uma forma bastante simples. A empresa oferece a seus funcionários o direito de comprar um certo número de ações dentro do período de oferta a um determinado preço declarado na concessão. Se o preço da ação sobe ou permanece o mesmo durante o período de concessão, ele pode exercer suas opções por sua livre e espontânea vontade. Se os preços caírem abaixo após a data da concessão, ele pode esperar ou expirar.
Excercising da Opção.
Após o exercício da opção, o empregado ganha da transação através do seguinte:
Base de caixa.
As ações são compradas em dinheiro e o empregado recupera seu investimento na venda das ações.
Base sem dinheiro.
O exercício em que uma corretora local lida com a compra das ações para os funcionários e vende os mesmos estoques ao preço atual de mercado no mesmo dia. Após a consumação, o montante emprestado, comissões e outros encargos são deduzidos e com o saldo restante devolvido aos empregados.
Base de troca de ações.
O empregado que já possui ações de ações com a empresa, entrega para a corretora para cobrir as despesas relacionadas à compra de opções.
Tratamento Tributário.
Os NQSO são tributados da mesma maneira que os ESPPs (Employee Stock Purchase Programs) onde nenhum imposto é pago durante o período de aquisição. O imposto sobre ganhos de capital é pago na venda das ações. Como conseqüência, o dinheiro ganho durante a venda deve ser informado no funcionário 'W-2 com impostos federais retidos na taxa padrão de 25%. Qualquer ganho ou perda da transação é reportado como ganho ou perda de capital a curto ou longo prazo.
Existem dois tipos de opções de incentivo dadas pelas empresas: Opções de Ações de Incentivo (ISOs) são concedidas aos funcionários e Opções de Ações Não Qualificadas (NQSOs) são concedidas a todos os interessados, como funcionários, Conselho de Administração, acionistas e consultores da empresa.
A diferença entre as duas opções está basicamente no pagamento de impostos ao IRS. Com o ISO, o imposto de renda federal é pago no exercício da opção. Enquanto o imposto de renda ordinário sobre o NQSO é reconhecido e calculado sobre a diferença entre o valor de mercado predominante da ação vis-à-vis o preço de exercício. Quanto ao imposto retido na fonte, as ISOs têm um imposto mínimo que precisa ser pago no exercício, enquanto as NQSOs estão sujeitas ao pagamento do imposto retido na fonte.
O tratamento fiscal para as duas opções é diferente. Para a ISO, se a opção for realizada após um ano da data do exercício, e por mais de dois anos após a data da concessão, qualquer ganho ou perda na transação será tratado como ganho ou perda de capital de longo prazo. Se descartado anteriormente, o ISO será tratado como um NQSO, sujeito a imposto ordinário sobre quaisquer ganhos derivados da disposição.
Uma empresa pode receber uma dedução para pagamento de compensação no exercício do NQSO. Para um empregado que perceba rendimentos ordinários no momento de uma disposição antecipada de uma ISO ou de uma disposição desqualificante, uma dedução correspondente sobre a compensação será deduzida da empresa. No entanto, no caso de o funcionário manter o ISO durante todo o período de manutenção, a empresa não terá direito a qualquer dedução no imposto.
Nota do editor.
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Opções de ações do empregado explicadas & # 8211; Planos, Tributação, Prós & # 038; Cons.
Existem três formas principais de compensação que a maioria das corporações paga aos seus funcionários. O principal tipo de compensação, é claro, é o dinheiro, que vem na forma de salários por hora, renda contratual, salários, bônus, contribuições correspondentes ao plano de aposentadoria e pagamentos vitalícios de planos de benefícios definidos.
O segundo método de compensação vem na forma de benefícios, como seguro (vida, saúde, odontologia e invalidez), férias pagas e dias de folga, assistência em matrícula e assistência infantil, e outras vantagens diversas, como carros da empresa e contas de despesas. .
Mas muitos empregadores também recompensam sua força de trabalho, permitindo-lhes comprar ações da empresa com desconto. Compensação de ações vem em muitas formas e é popular entre os empregadores e empregados por muitas razões. No entanto, apresenta algumas desvantagens potenciais (às quais os ex-funcionários da Enron e da Worldcom podem atestar prontamente).
Como funcionam as opções de ações do empregado.
Embora os detalhes variem de uma forma de compensação de ações para outra, a ideia básica por trás da maioria das formas é fornecer aos trabalhadores os meios para comprar ações da empresa, que eles podem vender.
A forma como o empregado realiza a remuneração das ações da empresa geralmente realiza duas ou três etapas básicas:
1. Ações de ações ou opções de ações são concedidas.
O processo de fornecimento de compensação de ações geralmente começa pela concessão de ações definitivas de ações aos funcionários ou o direito de adquiri-las. O empregador emite um contrato que dá aos funcionários a opção de comprar um número específico ou uma quantia em dólares de ações de acordo com um cronograma definido ou outras condições conforme estabelecido no plano. A opção de comprar a ação torna-se ativa em uma data específica, conhecida como a data da concessão.
2. Opções de ações são exercidas.
Se a opção de comprar ações da empresa for concedida, a ação poderá ser adquirida de acordo com as regras do plano, e o período durante o qual isso é permissível geralmente dura vários anos até que a oportunidade seja rescindida na data de expiração. A maioria dos planos de opções permite que o funcionário compre as ações a um preço predeterminado específico ou ao preço em que estava negociando na data da concessão. Isso significa que o funcionário poderá comprar o estoque com desconto se tiver subido de preço no momento em que a opção for exercida.
3. Ações de ações da empresa são vendidas.
É nesse momento que os funcionários criam ações que adquiriram no plano & ndash; seja por meio do exercício de sua opção de compra, seja pela concessão direta de ações. A maioria dos funcionários pode manter o estoque pelo tempo que quiserem e, em alguns casos, não pode vendê-lo até a aposentadoria. Isso ocorre porque o valor das opções de ações para funcionários pode crescer substancialmente.
Por exemplo, um funcionário pode ter permissão para comprar as ações de seu empregador a US $ 45 por ação - ndash; seu preço na data de outorga. Mas essa opção pode durar 10 anos, durante os quais o estoque pode subir para US $ 90 por ação. O funcionário pode, então, obter um ganho instantâneo de US $ 45 por ação simplesmente exercendo a opção de comprar a US $ 45 e, em seguida, vendendo as ações no mercado aberto.
Restrições e Condições.
A remuneração de ações de funcionários é frequentemente concedida de acordo com um cronograma de aquisição de carência semelhante ao usado para planos de aposentadoria e participação nos lucros da empresa, sendo assim usado pelos empregadores para incentivar a permanência na empresa. Outras restrições ou condições também são freqüentemente colocadas sobre as opções de ações, como a sua perda se o empregado for trabalhar para um concorrente.
Tributação de Compensação de Ações.
As regras para a tributação da compensação de ações variam de acordo com cada tipo de plano. As regras para alguns planos são muito mais complexas do que outras, mas, em geral, a maioria dos empregados perceberá pelo menos alguma renda no exercício de suas opções, e o restante com a venda da ação - & ndash; a menos que as opções sejam concedidas dentro de um plano qualificado. Os funcionários raramente são tributados mediante a concessão de uma opção, a menos que a opção em si (não a ação) seja ativamente negociada e tenha um valor justo de mercado prontamente determinável.
Alguns ganhos que são realizados a partir do exercício de opções de ações podem ser reportados como receita de compensação, enquanto outros tipos de ganhos são classificados como ganhos de capital de curto ou longo prazo. Quaisquer restrições impostas ao exercício ou venda das ações pela empresa também podem atrasar a tributação em muitos casos até que as restrições sejam levantadas, como quando o empregado satisfizer o cronograma de aquisição do plano.
Esses planos também podem ser rotulados como qualificados ou não qualificados, embora esses termos não devam ser confundidos com planos de aposentadoria rotulados como qualificados ou não qualificados, em que o primeiro tipo de plano está sujeito às diretrizes da ERISA, enquanto o segundo não. Em geral, os planos de opções de ações qualificadas não oneram imediatamente o empregado na diferença entre o exercício e o preço de mercado da ação que está sendo comprada, enquanto os planos não qualificados o fazem.
Vantagens
Para funcionários.
As opções de ações significam remuneração adicional na forma de compras de ações com desconto, que podem ser resgatadas agora ou posteriormente com um lucro instantâneo. Em muitos casos, as próprias opções passam a ter valor tangível, especialmente se o funcionário puder exercer a opção a um preço muito abaixo do que está sendo negociado atualmente. Os trabalhadores também podem se beneficiar ao saber que seus esforços contribuem, pelo menos indiretamente, para o aumento do valor de seu investimento.
Para os empregadores.
Os empregadores recompensam seus funcionários com ações por dois motivos principais. A primeira é que é mais barato e fácil para a empresa simplesmente emitir ações, em vez de pagar em dinheiro aos empregados. A segunda é que essa forma de compensação pode servir para aumentar a motivação dos funcionários; uma força de trabalho que possui um pedaço de seu empregador começa a compartilhar diretamente os lucros da empresa em geral, além de receber seus contracheques semanais. Isso pode melhorar a moral e lealdade dos funcionários e reduzir a rotatividade na força de trabalho & ndash; bem como criar outro grupo de investidores comprando ações da empresa.
Desvantagens
Para funcionários.
Se o valor do estoque da empresa cair, o mesmo acontecerá com os valores das opções ou dos compartilhamentos. Aqueles que acumularam quantidades substanciais de ações ou opções podem ver seu patrimônio líquido cair acentuadamente em períodos muito curtos de tempo em alguns casos, como durante crises severas do mercado e reviravoltas corporativas.
Além disso, a venda imediata de um grande número de ações compradas com opções de ações resultará em ganhos substanciais de capital de curto prazo, o que pode aumentar drasticamente a conta de impostos do empregado naquele ano (exceto se as ações forem vendidas dentro de um plano ESOP, que é um plano qualificado com imposto diferido semelhante a um 401k.)
Para os empregadores.
Quando as ações da empresa perdem valor, isso pode deixar os funcionários desmotivados e levar a uma redução de produtividade e moral. Dependendo da razão para o declínio do valor das ações, a falta de motivação dos funcionários poderia arrastar a empresa e, consequentemente, seu estoque, para baixo ainda mais.
Tipos de Compensação de Ações.
Opções não estatutárias de ações.
Esta é a mais simples das duas formas de compensação de ações de funcionários que vêm na forma de uma opção. Essas opções também são referidas como opções de ações não qualificadas devido ao seu tratamento fiscal, que não é tão favorável quanto o concedido a seus primos estatutários. As opções não estatutárias geralmente exigem que os funcionários reconheçam imediatamente a diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado da opção de compra após o exercício. Este montante será reportado como ganho tributável de curto prazo. As opções de ações não estatutárias são oferecidas principalmente aos funcionários de base das empresas, como meio de atingir uma participação na empresa.
Opções estatutárias de ações.
Também conhecidas como opções de ações de incentivo (ou qualificadas), as opções de ações estatutárias normalmente são oferecidas apenas a funcionários-chave e executivos de empresas como um tipo especial de remuneração. As opções de compra de ações estatutárias podem ser exercidas e vendidas com base em tributação mais favorável do que as ações não estatutárias, pois nenhuma receita é reconhecida pelo exercício dessas opções. A renda nunca é reconhecida com essas opções, de fato, até que a ação seja realmente vendida. No entanto, a receita dessas opções pode, às vezes, acionar o imposto mínimo alternativo.
Estoque Restrito e Unidades de Ações Restritas (RSUs)
Muitos executivos de empresas e insiders que recebem ações da empresa só podem vender as ações sob certas condições, a fim de cumprir os regulamentos destinados a conter o insider trading, como exigir que o executivo espere por um determinado período antes de vender. Isso é conhecido como estoque restrito. As RSUs, por outro lado, são um dispositivo para conceder ações ou seu valor em dinheiro em uma data futura, de acordo com um cronograma de aquisição de direitos, sem transmitir ações reais ou dinheiro até que a exigência de aquisição seja satisfeita.
Planos de Compra de Ações de Empregados (ESPPs)
Esse talvez seja o tipo mais simples de programa de compra de ações para funcionários. Os ESPPs são financiados através de dedução na folha de pagamento após a dedução do imposto. O empregador desvia uma parte da remuneração do empregado para uma conta no ESPP que acumula dinheiro desde o momento da oferta ou da inscrição até a data da compra. A maioria dos planos ESPP permite que os funcionários comprem as ações da empresa com descontos de até 15% sobre o preço atual de mercado. Esses planos podem ser qualificados, o que permite tratamento de ganhos de capital a longo prazo sob certas condições, ou não qualificado, dependendo do tipo de plano e por quanto tempo o estoque é mantido antes de ser vendido.
Planos de propriedade de ações de funcionários (ESOPs)
Este é um tipo de plano qualificado que é totalmente financiado com ações da empresa. Os ESOPs são freqüentemente usados ​​por empresas de capital fechado como forma de fornecer um mercado líquido para as ações da empresa em uma base de vantagem fiscal; Os proprietários podem colocar suas ações da empresa dentro do plano e, em seguida, vender essas ações de volta para a empresa no momento da aposentadoria. Esses talvez sejam os melhores planos disponíveis do ponto de vista tributário, porque a receita do estoque de venda nunca é reconhecida até que seja distribuída na aposentadoria, como acontece com qualquer outro tipo de plano qualificado.
Empréstimo do empregador oferecido dentro de um 401k.
Essa forma de financiamento do plano de aposentadoria ficou sob rigoroso exame dos reguladores após o colapso da Enron e da Worldcom em 2002. Embora muitos empregadores ainda distribuam ações da empresa para os empregados em seus planos de aposentadoria, os funcionários precisam garantir que eles sejam adequadamente diversificados em suas carteiras de aposentadoria. às suas tolerâncias de risco e objetivos de investimento. Os funcionários da Enron e da Worldcom podem atestar amargamente a tolice de colocar todos os portfólios de aposentadoria em uma única empresa.
Estoque Fantasma e Direitos de Apreciação de Ações (SARs)
A ação fantasma é nomeada como tal porque pode não haver ações reais de ações emitidas ou transferidas. Esse tipo de ação é tipicamente voltado para beneficiar executivos e funcionários importantes, que podem ser obrigados a atender a certos requisitos para se qualificarem para o plano. O & ldquo; stock & rdquo; é frequentemente pago a um funcionário na forma das chamadas unidades de desempenho que representam as ações do estoque real. Os funcionários recebem muitos dos benefícios financeiros da posse de ações sem realmente possuir ações. Os SARs geralmente pagam aos funcionários o valor do crescimento do estoque da empresa durante um período de tempo predeterminado. Esse pagamento pode ser em dinheiro ou pode ser feito com ações reais em alguns casos.
Palavra final.
A compensação de ações é uma das formas de pagamento mais versáteis disponíveis para empregadores e empregados. No entanto, um dos desafios que muitos trabalhadores enfrentam é saber como as ações de suas empresas podem ou devem se encaixar em seus próprios planos financeiros. Embora as ações da empresa muitas vezes possam fornecer ganhos substanciais ao longo do tempo, ela também pode criar eventos tributáveis, em alguns casos, mesmo quando nenhum caixa é realizado.
Para saber como funciona o seu programa de compensação de ações, incluindo como e quando você será taxado em ganhos, consulte seu departamento de RH ou consultor financeiro.

Tipos de imposto sobre opções de ações
Em uma economia impulsionada pelo e-commerce, o uso de opções de ações para funcionários tornou-se um componente cada vez mais significativo da remuneração de muitos funcionários. Em um artigo de 13 de junho de 2000, escrito por Gretchen Morgenson, o New York Times On the Web relatou, por exemplo, que o número de funcionários que recebem opções de ações cresceu para cerca de 10 milhões, de 1 milhão no início dos anos 90. .
Embora existam muitos tipos diferentes de planos de opções de ações, a maioria dos planos envolve muitos dos mesmos elementos básicos. Do ponto de vista fiscal, no entanto, existem dois tipos fundamentalmente diferentes de opções de ações - as chamadas opções de ações qualificadas ou "Opções de Ações de Incentivo" ("ISO's") e opções não estatutárias ou não qualificadas, às vezes referidas como " NSO's " Embora alguns planos possam envolver ambos os tipos de opções, há dois conjuntos diferentes de regras fiscais aplicáveis ​​a esses dois tipos diferentes de opções, ISO e NSO. Para uma discussão mais abreviada sobre a taxação de opções de ações, clique aqui.
Planos de Opção de Ações Típicos.
Independentemente de o plano ser um ISO ou NSO para fins tributários, muitos planos envolverão recursos básicos semelhantes. O funcionário receberá opções para comprar ações da empresa. Essas concessões de opção geralmente estarão vinculadas a um cronograma ou conjunto de outras condições, que permitirão ao empregado exercer a opção (ou seja, comprar ações da empresa) de acordo com o cronograma ou com as outras condições. Normalmente, a opção dará ao empregado o direito de comprar ações da empresa pelo valor justo de mercado das ações no momento da outorga da opção. Assim, se o valor do estoque aumenta entre a outorga da opção e o exercício da opção, o empregado efetivamente compra o estoque com desconto.
Também é comum que os planos imponham restrições significativas às ações que os funcionários adquirem por meio do exercício das opções. Essas restrições podem assumir várias formas, embora restrições comuns possam incluir uma limitação na capacidade de transferir o estoque (seja por um período de tempo determinado ou enquanto o empregado permanecer empregado) ou requisitos que o funcionário deva vender de volta ao estoque. a empresa pelo custo do empregado se o empregado deixar a empresa antes de um intervalo de tempo determinado.
Para fins fiscais, os planos de opções de ações levantam várias questões. Por exemplo, a concessão da opção é um evento tributável? O exercício da opção é tributável? Se não, quando a transação está sujeita a imposto? Uma diferença fundamental entre ISO e NSO é que o tempo dos eventos tributáveis ​​pode ser diferente.
Para colocar as regras tributárias relativas às opções de ações em um cenário mais concreto, a discussão a seguir considerará o hipotético Plano de Opção de Compra de Ações ("o Plano"). O plano é criado pela BigDeal, uma nova empresa de Internet que fornece serviços de compra para empresas. O plano da BigDeal concede a certos funcionários-chave o direito ou a opção de comprar 25.000 ações da empresa a um preço de US $ 1,00 por ação. Quanto a cada opção, metade será de estoque ISO e metade será estoque de NSO. No momento em que a opção é concedida, as ações da BigDeal valem US $ 1,00 por ação. Os funcionários que recebem essas opções têm o direito de exercer opções com relação a 5.000 após o encerramento de cada ano de serviço. Assim, após o primeiro ano, um funcionário pode comprar 5.000 ações a US $ 1,00 por ação. Após o segundo ano de serviço, um adicional de 5.000, e assim por diante, a cada ano adicional, até que as opções para as 25.000 ações sejam adquiridas.
Após o exercício, as ações adquiridas através do Plano BigDeal estão sujeitas a uma série de limitações e restrições explícitas, incluindo tanto as amplas limitações ao direito de transferência de ações como o direito da Companhia de recomprar ações "não utilizadas" ao preço de exercício da opção, se o funcionário sai do BigDeal. De acordo com as disposições do Plano, uma vez exercidas as opções, 25% das ações tornam-se "adquiridas" (ou seja, livres de todas as restrições) após cada ano de serviço como funcionário da BigDeal. Para este propósito, o termo "investido" significa que o estoque não está mais sujeito a restrições.
Conforme observado acima, para fins tributários, existem basicamente dois tipos de opções de ações - ISO e opções não estatutárias (NSO's). Cada tipo tem seu próprio conjunto de regras fiscais. O tratamento básico para ISO é regido por I. R.C. & sect; 421, enquanto as opções não estatutárias são reguladas por I. R.C. & sect; 83. Como as regras de opção não estatutárias são o padrão, é conveniente começar discutindo essas regras.
Opções não estatutárias de ações.
O tratamento fiscal de opções de ações não estatutárias ou não qualificadas é regido pelo conjunto de regras de I. R.C. & sect; 83, que geralmente se aplicam ao recebimento de bens em troca de serviços. Under & sect; 83 (a), os fatos tributáveis ​​ocorrem somente quando os direitos de propriedade irrestrita são adquiridos ou quando as restrições sobre o gozo da propriedade são anuladas. A Seção 83 (a) (1) afirma isso em termos de dizer que o valor justo de mercado da propriedade recebida pelos serviços deve ser reconhecido "na primeira vez que os direitos da pessoa que tem o interesse benéfico em tal propriedade são transferíveis ou não são sujeito a um risco substancial de confisco, o que ocorrer primeiro ". Assim, o recebimento de propriedade, seja opções de ações, ações ou outros bens, não é tributável se houver restrições substanciais à transferência e estiver sujeito a um risco substancial de confisco.
A aplicação do & sect; 83 para a emissão de opções de ações é regido em grande parte por Regs. & sect; 1,83-7. Sob I. R.C. & sect; 83 (e) (3) e os Regulamentos, a concessão de uma opção de compra nunca poderá ser um evento tributável (mesmo que os outros requisitos da cláusula 83 (a) sejam aplicáveis) a menos que a opção tenha um "mercado justo prontamente determinável" valor." Se a opção tiver um valor de mercado justo prontamente determinável, então, como o Regulamento declara, "a pessoa que realizou tais serviços realiza uma compensação sobre tal concessão no momento e no valor determinado sob a seção 83 (a)." Regs. & sect; 1,83-7 (a). Nesse caso, a diferença entre o valor justo de mercado da opção e o preço de exercício da opção (ou outra contraprestação paga) será tributada como receita ordinária e estará sujeita a retenção na fonte. Identidade.
Por outro lado, se a opção não tiver valor de mercado justo prontamente determinável, a outorga da opção não é um fato tributável, e a determinação das conseqüências tributárias é adiada, pelo menos, até que a opção seja exercida ou alienada, mesmo se "o valor justo de mercado de tal opção pode ter se tornado prontamente determinável antes de tal prazo." Regs. & sect; 1,83-7 (a). Em outras palavras, se a concessão da opção não for um evento tributável, então o exercício da opção será tratado como uma transferência de propriedade sob a & sect; 83
Obviamente, o fator crítico na aplicação do & sect; 83 para opções de ações é o conceito de "valor justo de mercado prontamente determinável". Note que é o valor da opção não do estoque que é importante. Se uma opção tem um valor de mercado justo prontamente determinável é determinado sob Regs. & sect; 1,83-7 (b). Em termos básicos, a menos que a opção em si (como distinta da ação) seja negociada em um mercado estabelecido, uma opção geralmente não será tratada como tendo um valor de mercado justo prontamente determinável. Regs. & sect; 1,83-7 (b) (1). Existe uma possibilidade, sob Regs. & sect; 1.83-7 (b) (2), que certas opções não negociadas em uma bolsa podem ser tratadas como tendo um valor justo de mercado prontamente determinável, mas essa regra provavelmente não seria aplicável exceto em circunstâncias relativamente incomuns.
Assim, no caso de opções que não sejam negociadas regularmente, a outorga da opção não será tributável, e as conseqüências tributárias serão postergadas até que a opção seja exercida ou alienada. Enquanto o lucro tributável, determinado no momento do exercício, será tratado como renda ordinária sujeita a retenção, qualquer valorização adicional no valor das ações após o exercício tributável da opção poderá se qualificar para tratamento de ganho de capital, se a participação no capital ganho os requisitos são cumpridos.
Por exemplo, nessa situação, suponha que as opções para comprar ações da BigDeal sejam exercidas a um preço de US $ 1,00 por ação. Se, no momento do exercício, o valor justo de mercado das ações da BigDeal for de US $ 2,50 por ação, então US $ 1,50 por ação (a diferença entre o valor justo de mercado da ação e o preço de exercício) seriam tratados como receita de compensação. Se a ação for mantida por mais de um ano e, posteriormente, for vendida por US $ 4,00 por ação, os US $ 1,50 adicionais por ação de valorização poderão se qualificar para tratamento de ganho de capital.
A análise anterior assumiu que a ação adquirida através do exercício da opção é, de outra forma, propriedade irrestrita - isto é, que a ação é livremente transferível e não está sujeita a um risco substancial de confisco. Aqui, no caso do BigDeal, há restrições quanto à possibilidade de transferência do estoque, e a BigDeal tem o direito de recomprar as ações até que as ações se tornem adquiridas. Observe que, além dos termos de um plano de opção de compra de ações, a lei federal ou estadual pode impor outras limitações à transferência de ações, como restrições a certos lucros de curto prazo impostos pela & sect; 16 do Federal Securities Exchange Act de 1934. Ver I. R.C. & sect; 83 (c) (3).
Neste caso, o direito de recompra requer efetivamente que o funcionário revenda para a BigDeal quaisquer "ações não adquiridas" compradas, pelo preço pago pelo empregado no caso de cessação de serviço do empregado. Sob Regs. & sect; 1.83-3 (c), esse direito de recompra provavelmente constituiria um "risco substancial de confisco".
Devido à existência do direito de recompra e às restrições gerais à transferência da ação adquirida através do exercício das opções, & sect; Isso não se aplicaria até que as restrições caducassem e as ações se tornassem "adquiridas" - ou seja, deixassem de estar sujeitas ao direito de recompra. Em outras palavras, devido às limitações na transferência e à presença de um risco substancial de confisco, o exercício da opção BigDeal e a aquisição das ações restritas não acionariam o reconhecimento da receita sob a & sect; 83 (a). Sob os termos de & sect; 83 (c) (3), muitas vezes não é claro exatamente quando essa restrição caduca, tornando difícil dizer precisamente quando ocorre o reconhecimento de renda sob a & sect; 83
Também é importante lembrar que, em algumas circunstâncias, as restrições à transferência de estoque e aos requisitos de aquisição de direitos podem ser dispensadas por uma empresa. Isso pode causar reconhecimento de receita em & sect; 83 quanto a todas as ações em circulação que anteriormente estavam sujeitas às restrições. Ao mesmo tempo, no entanto, outras restrições não contratuais, como as disposições da lei de valores mobiliários, podem efetivamente impedir que o acionista venda as ações.
Embora as restrições sobre a titularidade de ações e a aquisição de direitos possam causar o reconhecimento da renda sob a & sect; 83 a ser atrasado, é possível eleger sob I. R.C. & sect; 83 (b) ter o lucro reconhecido quando as opções forem exercidas. Uma vantagem potencial de fazer tal eleição é fazer com que toda a apreciação depois desse ponto se qualifique para tratamento de ganho de capital e iniciar a execução do período de detenção de ganhos de capital, que de outra forma seria adiado até que as restrições se tornassem totalmente adquiridas.
Uma eleição sob & sect; 83 (b) permite que o empregado escolha reconhecer a diferença entre o valor justo de mercado da propriedade e o valor pago como receita de compensação no momento do recebimento inicial, mesmo que sob sucessão; 83 (a) o reconhecimento do rendimento seria de outro modo atrasado. Veja Regs. & sect; 1.83-2. Em situações em que o tempo preciso do lapso das restrições é incerto, uma eleição sob & sect; 83 (b) também pode servir para remover grande parte dessa incerteza.
Para ilustrar o funcionamento do & sect; 83 (b) eleição, vamos considerar um exemplo. Como no exemplo anterior, suponha que o preço de exercício da opção seja de US $ 1,00 por ação e que, no momento do exercício, o valor justo de mercado da ação seja de US $ 2,50. Além disso, suponha que, devido às restrições sobre as ações, todas as ações "não-investidas" sejam tratadas como sujeitas a limites de transferência e um risco substancial de perda (ou seja, o direito de recompra). De acordo com o cronograma de aquisição do Plano, 25% das ações são adquiridas após o primeiro ano de serviço. Assuma o mesmo cronograma de aquisição de direitos e que, no momento da aquisição, o valor justo de mercado da ação fosse de US $ 3,00 por ação.
Na ausência de um & sect; 83 (b) eleição, não haveria reconhecimento de receita no momento do exercício das opções (por causa das restrições), mas quando as ações fossem adquiridas, haveria reconhecimento de receita com base na diferença entre o valor do estoque ( no momento da aquisição) - US $ 3,00 por ação - e o preço de exercício - US $ 1,00 por ação. Isso significa que US $ 2,00 por ação seria uma renda ordinária de compensação. Apreciação adicional após esse ponto poderia se qualificar para o tratamento de ganho de capital se as ações fossem retidas pelo período de manutenção exigido, medido a partir desse ponto.
Por outro lado, se um & sect; (B) a eleição foi feita no momento do exercício, então haveria reconhecimento de receita ordinária com base na diferença entre o valor das ações naquele momento (US $ 2,50 por ação) e o preço de exercício (US $ 1,00 por ação), que resulta em US $ 1,50 por ação do lucro ordinário de compensação. Suponhamos, então, que essa ação tenha sido posteriormente vendida por US $ 4,00 por ação, o valor adicional de US $ 2,50 por ação de valorização seria ganho de capital, supondo que as exigências do período de retenção fossem satisfeitas, medidas a partir do exercício da opção.
A & sect; 83 (b) eleição geralmente não pode ser revogada. Isso significa que se um & sect; 83 (b) a eleição é feita e a propriedade declina em valor subseqüentemente, o efeito da eleição terá sido acelerar desnecessariamente o reconhecimento da renda ordinária.
Opções de ações de incentivo.
Os planos da ISO têm duas vantagens potencialmente importantes para os funcionários, em comparação com opções de ações não estatutárias. Primeiro, sob & sect; 421, como regra geral, o exercício da opção ISO não ativa nenhum reconhecimento de receita ou ganho, mesmo que a ação seja irrestrita. Segundo, se as ações são mantidas até pelo menos um ano após a data de exercício (ou dois anos a partir da data da concessão da opção, o que ocorrer mais tarde), todo o ganho na venda das ações, quando reconhecido para imposto de renda fins, será ganho de capital, em vez de renda ordinária. Se o estoque da ISO for alienado antes da expiração desse período de manutenção, então a renda é uma receita ordinária. Os requisitos básicos para um plano ISO estão estabelecidos em I. R.C. & sect; 422. Um Plano da ISO pode conter disposições e limitações além dos requisitos da & s; 422, desde que sejam consistentes com os requisitos do Código.
Assim, existem duas diferenças significativas entre as opções ISO e não estatutárias. Primeiro, sob as regras ISO, o exercício da opção não é um evento tributável sem considerar os requisitos da & sect; 83, pelo menos para fins de imposto de renda regular, mas esse benefício é um pouco mitigado pelas regras A, discutidas abaixo. Em contraste, sob & sect; 83, o exercício da opção será um evento tributável, a menos que a ação adquirida não seja transferível e esteja sujeita a um risco substancial de confisco. Segundo, se os requisitos do período de detenção da ISO forem cumpridos, todo ganho será qualificado para tratamento de ganho de capital. Em segundo lugar, todo o ganho em relação a uma ISO pode ser ganho de capital, se os requisitos do período de detenção da ISO forem atendidos.
Embora o exercício de uma ISO não cause nenhum evento tributável no sistema tributário regular, ela tem consequências no sistema de imposto mínimo alternativo (A). Sob I. R.C. & sect; 56 (b) (3), o tratamento fiscal favorável concedido pela & sect; 421 e & sect; 422 "não se aplicará à transferência de ações adquiridas de acordo com o exercício de uma opção de ações de incentivo", para propósitos. Assim, o tratamento tributário, para propósitos A, é governado em grande parte pelas regras da & se; 83, como discutido acima. Under & sect; 83, a diferença entre o valor justo de mercado da ação e o preço de exercício da opção será tratada como lucro tributável quando os direitos do funcionário à ação ficarem totalmente adquiridos e não correrem mais risco de confisco. Esse "spread" é ​​tratado como um ajuste A.
O efeito deste ajuste A é fazer com que o contribuinte reconheça um lucro tributável sobre o exercício da opção, quando a ação adquirida é substancialmente irrestrita ou não sujeita a um risco substancial de confisco. Neste caso, como mencionado acima, na medida em que sob o & sect; 83 regras as ações adquiridas pelo exercício da opção são restritas e sujeitas a um risco substancial de caducidade, então o ajuste A não deve ocorrer até que a ação se torne adquirida e as restrições prescrevam, porque para um propósito, a opção é governada pela regras de & sect; 83
Independentemente de quando o ajuste A surge, ele tem vários efeitos. Primeiro, o ajuste A - o spread entre o valor justo de mercado e o preço da opção - pode ficar sujeito a A e um imposto A pode ter que ser pago sobre esse valor, mesmo que o estoque possa ser retido por muitos anos ou, por fim, vendido com prejuízo. Além disso, a base do estoque, somente para propósitos A, torna-se o valor justo de mercado na data em que o ajuste A surge. Veja I. R.C. & sect; 56 (b) (3). Devido a esse ajuste de base, quando o estoque for realmente vendido, não haverá ganho A na extensão do "spread" que estava anteriormente sujeito ao imposto A.
Como a base do estoque será diferente para A e para fins tributários regulares, a venda subseqüente do estoque gerará ganho ou perda para fins de impostos regulares, mesmo que não gere nenhum ganho para fins específicos. Uma vez que o ganho na venda, determinado para fins do imposto regular, também incluiria o "spread" que foi anteriormente incluído na renda tributável A, há um risco de dupla tributação, exceto para o crédito A, conforme determinado em I. R.C. & sect; 53. Em teoria, o pagamento de A no ano de exercício cria um crédito que reduz o imposto regular no ano em que o estoque é realmente vendido, já que naquele ano, desconsiderando todos os outros fatores, o lucro tributável regular seria maior do que A renda tributável, devido às diferenças na base de estoque.
Esta é, pelo menos, a teoria, de forma bastante simplificada. Na prática, no entanto, a extensão em que haverá um risco significativo de dupla tributação depende do cálculo bastante complicado e da operação do crédito A, cuja discussão completa está além do escopo deste artigo. Para os propósitos atuais, uma breve visão geral deve ser suficiente.
Quando um contribuinte está sujeito ao passivo A em qualquer ano fiscal, a quantia de "líquido ajustado" A pago nesse ano está disponível como crédito contra o seu passivo fiscal regular nos anos futuros. Esse crédito, no entanto, não reduzirá o imposto regular abaixo do provisório A em qualquer ano. Assim, depois que o crédito é criado, ele só pode ser usado em um ano subsequente em que o imposto A é menor do que o imposto regular. Por exemplo, o crédito gerado a partir do A pago sobre o exercício de um ISO poderia, em teoria, ser usado no primeiro ano em que o imposto A é menor do que o imposto regular, independentemente do que causou a diferença.
Naturalmente, o inverso também é possível - ou seja, no ano em que a ação é vendida, outros ajustes A não relacionados ao ISO anterior podem fazer com que o imposto A desse ano seja o mesmo ou maior do que o imposto regular, o crédito não estaria disponível naquele ano, mas seria transferido indefinidamente. Por exemplo, em um ano no qual o estoque da ISO é vendido, exercícios ISO adicionais ou outros ajustes A não relacionados podem fazer com que o imposto A seja maior do que o imposto regular e, assim, impedir o uso do crédito A do ano anterior. Na realidade, às vezes é necessário um planejamento muito cuidadoso para poder aproveitar o crédito A. Além disso, o Congresso tem considerado várias propostas diferentes para fornecer mais alívio do A, mas as perspectivas de qualquer mudança no A são incertas, na melhor das hipóteses.
Em situações como a do BigDeal, onde a ação adquirida sob a opção não é transferível e está sujeita a um risco substancial de confisco - ou seja, restrições que afetam; Se o reconhecimento da receita for adiado até que as restrições sejam anuladas, as vantagens do tratamento da ISO são mais limitadas do que nas situações em que a ação adquirida não está sujeita a um risco substancial de confisco. Se, devido às restrições, o reconhecimento de receita em ações opcionais não estatutárias estiver atrasado na & sect; 83, então a primeira diferença entre ISO e opções não estatutárias - falta de reconhecimento de receita no exercício da ISO - pode ser muito menos significativa. Sob tais circunstâncias, o benefício mais importante da opção da ISO é que todo ganho será ganho de capital, se os prazos de manutenção necessários forem atendidos, mas as considerações podem reduzir o valor desse benefício. A economia real que pode resultar do tratamento da ISO, sob tais circunstâncias, pode ser difícil de prever, em parte porque dependem de variáveis ​​desconhecidas e imprevisíveis relacionadas ao valor de mercado da ação, à situação fiscal de um indivíduo e a outros ajustes de A eventos que afetam o indivíduo.
Conclusão.
Embora as regras para os dois tipos diferentes de opções de ações sejam diferentes, as opções da ISO e não qualificadas proporcionam aos funcionários a oportunidade de converter o que, de outra forma, seria uma receita de remuneração ordinária em ganho de capital. Dadas as atuais taxas de ganho de capital, essa vantagem pode ser significativa. Aproveitar ao máximo esse benefício, no entanto, pode exigir um planejamento cuidadoso no momento do exercício e da venda subsequente do estoque. Cuidado Um planejamento é essencial.
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Opções de estoque de inicialização explicadas.
Disclaimer: Eu não sou um advogado nem um contador. Eu nem sequer os reproduzo na TV. O que eu fiz é alguma pesquisa. Eu também estive em algumas startups onde tive que descobrir a papelada. É óbvio, mas, por favor, consulte um consultor financeiro ou jurídico qualificado antes de tomar qualquer decisão relacionada com opções de ações. Se algum de vocês lá fora for profissional, sinta-se à vontade para me deixar uma linha com quaisquer correções.
Por que dar opções de ações?
Porque eles são livres. Bem, não exatamente livre, mas perto disso. As startups oferecem opções de ações para alinhar seus funcionários às metas dos investidores. Normalmente, uma empresa terá um estoque pool, após cada rodada de financiamento, para dar aos funcionários. Esse pool está entre 10-20% do total de ações em circulação e bonificações dependendo do serviço, da classificação e do capricho do quadro. Assim, as opções de ações são um benefício que tenta tornar os funcionários um pouco mais parecidos com os proprietários.
Tipos de ações.
Antes de nos aprofundarmos nas opções de ações, devemos discutir os tipos de ações que uma empresa pode emitir. É importante entender isso porque isso determinará a quantidade totalmente diluída de ações pendentes, o que afeta a propriedade geral da empresa. Os vários tipos são:
Estoque dos Fundadores: É uma classe especial de ações que é emitida apenas uma vez, quando da fundação da empresa. Normalmente, você compra esse tipo de ação, já que o preço é baixo (da ordem de centavos) e há vantagens fiscais (ganhos de capital de longo prazo) para comprar e manter.
Ações Preferenciais: Como o nome indica, ações preferenciais são especiais. Geralmente é reservado apenas para investidores e tem vantagens especiais. Essas vantagens incluem: ser pago primeiro, preferências antes da conversão para direitos comuns (por exemplo, Múltiplos) e de voto. O preço e os termos do estoque preferencial são definidos por rodada (por exemplo, A-round, B-round).
Ações comuns: se não for preferencial, é comum. Eventualmente, todo o estoque pode converter em comum, dependendo das preferências listadas em cada rodada. Isso é importante saber, uma vez que define o total de ações emitidas, bem como a quantidade de participação que os acionistas comuns terão em um evento de liquidez (por exemplo, Compra ou abertura de capital). Em alguns casos, o preferido terá todo o dinheiro e deixará os acionistas comuns sem nada. O estoque comum é o que suas opções são para.
Tipos de opções.
Existem apenas dois tipos de opções que você obterá em uma inicialização - uma opção de estoque de incentivo (ISO) ou uma Non-Qualified Stock Options (NSO). No IRS fala, um ISO é chamado de opção estatutária, enquanto um NSO é chamado de opção Nonstatutory.
Opções de ações de incentivo.
Esse tipo de opção só pode ser emitido para funcionários. Eles têm certas vantagens fiscais, a maior é que os ISOs são tributados na venda das ações e não no exercício da opção. Isso significa que você pode exercitar suas opções e não ter que se preocupar com impostos até que realmente venda as ações. Bem, não exatamente. Você precisa examinar os gatilhos do Imposto Mínimo Alternativo (A), já que ele é executado por um conjunto diferente de regras (veja abaixo). Algumas das outras regras seguidas pela ISO são:
Deve ser concedido pelo Fair Market Value (FMV)
Deve ser concedido 10 anos após a aprovação do conselho.
Deve ser exercido 10 anos após a data da concessão.
Opções de ações não qualificadas.
Todas as outras opções, em uma inicialização, são normalmente NSOs. Há algo chamado mandado, mas geralmente são reservados para investidores externos, então não vamos lidar com isso aqui. Os NSOs são mais flexíveis do que os ISOs, mas eles não têm as mesmas vantagens fiscais. A principal coisa sobre NSOs é que eles são tributados quando você exercita a opção. Isso significa que eles são tributados em níveis normais de imposto de renda e você não obtém o benefício de ganhos de capital de longo prazo. Os NSOs têm flexibilidade em termos de:
Pode ser dado a qualquer um.
Pode ser fixado o preço, acima ou abaixo do preço de mercado atual, portanto, nenhum problema com o FMV.
É fundamental que você entenda que tipo de opções você tem. As implicações fiscais são reais e severas se você fizer a coisa errada. É melhor consultar um consultor fiscal profissional quanto ao melhor curso de ação.
Preço da Opção.
Opções ISO são cotadas através de um processo complicado conhecido no comércio como um 409A. Não entramos nos detalhes, pois é complicado e difícil de calcular. O que devemos ter em mente sobre o preço da opção é que ela será menor do que o preço atual da rodada preferencial. À medida que a empresa se aproxima de um evento de liquidez, o preço da opção convergirá para o preço da rodada. O racional para isso é simples. No início da vida de uma startup, os riscos são altos. As opções não podem ser exercidas, portanto, o valor deve ser baseado em um valor futuro de uma empresa que talvez não esteja por perto quando a opção puder ser exercida. Tudo isso significa que as opções iniciais valem menos, pois são mais arriscadas. À medida que a probabilidade de um evento de fluidez se torna cada vez maior, as opções tornam-se menos arriscadas - portanto, valem mais.
Opções de ações se acumulam ao longo do tempo. Normalmente, as opções são cobradas ao longo de um período de quatro anos com um penhasco de um ano. O período de um ano significa que você não recebe nenhuma das opções até um ano após a data da concessão. Nesse ponto, você tem 25% das opções. Depois disso, o cronograma de aquisição é de 1/48 por mês para um cronograma de quatro anos.
Pode haver gatilhos de aquisição para determinados eventos. Tudo isso cabe à empresa e ao conselho de administração. Um acionador de aquisição típico pode ser uma mudança de controle ou perda de título. Nestes casos, todas as opções podem ser adquiridas imediatamente. Isso realmente depende do conselho. Não é inédito para ter opções totalmente investidas (ou seja, 100% adquiridos na data da concessão) como um bônus.
Seção 83B do IRS.
A Seção 83B da Receita Federal é uma eleição que permite que os funcionários alterem a forma como as opções de ações restritas são tributadas. As ações restritas geralmente vêm em duas categorias:
Estoque dos Fundadores: Quando uma empresa é fundada, o Valor de Mercado Justo (FMV) é realmente difícil de determinar e bastante baixo. As ações dos Fundadores são restritas e “concedidas” ou entregues imediatamente (por exemplo, sem programação de aquisição). Isto significa que sem uma eleição 83B, você estaria pagando A como o preço da ação apreciado em cada rodada. Assim, todos os fundadores devem comprar suas ações e apresentar uma eleição 83B. Isso garante o tratamento tributário mais favorável (já que inicia o relógio de ganhos de capital a longo prazo) e elimina quaisquer problemas A. A desvantagem é que você pode estar fora do custo do estoque (o que provavelmente é baixo) se a empresa falhar.
Exercício de Opção Antecipada: Alguns planos de opção permitem que você exerça suas opções antes que elas sejam adquiridas. Este tipo de exercício tem que acontecer dentro de 30 dias. A vantagem fiscal é que ele inicia o relógio de capital de longo prazo enquanto o estoque se veste.
Veja, isso é meio complicado. Você realmente tem que ler essa papelada concessão cuidadosamente para entender como os impostos serão calculados. É perfeitamente aceitável pedir ao seu CFO para explicar isso a você ou recomendá-lo a um profissional.
Cálculos Fiscais.
Os impostos são complicados. Para torná-lo ainda mais complicado, o IRS na verdade tem dois sistemas fiscais. Sim. Dois sistemas fiscais diferentes que possuem regras completamente diferentes. Exercer opções de ações terá implicações fiscais para cada sistema.
Imposto de Renda Padrão.
A maioria das pessoas está acostumada com esse sistema porque todos nós pagamos impostos. As opções podem ser tributadas de duas maneiras neste sistema: como ganhos de capital de curto prazo (como renda ordinária) ou ganhos de capital de longo prazo (a uma taxa reduzida). Essas taxas variam o tempo todo, por isso, é melhor pesquisar a taxa de ganhos de capital de longo prazo e como ela se relaciona com as opções. Até o momento, os critérios para ganhos de capital de longo prazo são de dois anos a partir da data de concessão e um ano após a data de exercício. A taxa de ganhos de capital a longo prazo é entre 5% ou 15%, dependendo da sua faixa de imposto.
Imposto Mínimo Alternativo (A)
A torna-se um problema com as opções ISO devido à capacidade de manter sem um evento tributável. Lembre-se de que uma ISO é tributada quando você vende as ações não quando você exerce as opções. Os NSOs são tributados quando você exerce as opções, então eles são tributados de acordo com sua taxa de imposto de renda normal. Tenha em atenção que, se exercer e vender um ISO no mesmo ano, A não é um problema, porque considera ganhos de capital a curto prazo e é tributado à sua taxa de imposto sobre o rendimento normal.
Os ISOs têm uma grande desvantagem para o funcionário, pois o spread entre o preço de compra e o de subvenção está sujeito a A. Para rendimentos tributáveis ​​até US $ 175.000 ou menos, a taxa A é de 26%. Acima de US $ 175.000, são 28%. Se a taxa A for maior que sua taxa de imposto normal, você paga A e não a taxa de imposto regular. Há também algo chamado de Crédito Fiscal Mínimo (C), que é a diferença entre o valor A e seu valor de imposto normal (se A for maior). Este C pode então ser deduzido nos anos subsequentes.
Eu tenho certeza que agora seu cérebro está doendo com tudo isso. Meu também. A coisa a tirar do todo Uma coisa é saber que existe e conversar com seu contador.
Alguns exemplos.
Vamos dar uma olhada em alguns exemplos para ver como isso funciona.
Exemplo 1: Opções NSO.
Jane recebeu 5.000 opções de NSO a US $ 1,00 da Wonderful Company. O cronograma de aquisição é de 4 anos com um ano de precipício. Já faz dois anos desde a data da concessão e Jane agora quer exercer algumas opções. O preço atual da ação é de US $ 2,50. Então, a matemática é assim:
Opções Totais: 5.000.
Preço da opção: US $ 1,00.
Valor das Opções: $ 1.000 (em Grant)
Opções adquiridas após dois anos: 2.500 (24/48 ou 1/2)
Opção adquirida no valor: 2.500 * 2,50 = $ 6.250.
Assim que Jane exercitar suas opções de NSO, ela deve impostos regulares de renda (ganhos de capital de curto prazo) sobre o spread, que seriam de US $ 2,50 & # 8211; US $ 1,00 = US $ 1,50 por ação ou.
$ 6.250 (valor do exercício) & # 8211; US $ 2.500 (preço da opção) = US $ 3.750 de receita tributável.
Agora, se ela mantivesse o estoque, mesmo para o prazo de ganhos de capital de longo prazo, ela ainda deveria impostos sobre os US $ 3.750. Por isso, é importante vender algumas opções para cobrir os impostos que você deve, mesmo se achar que a ação vai subir mais tarde.
Exemplo 2: Opções ISO.
Jim recebeu 10.000 opções ISO em US $ 0,25 da Uber Cool Company. O cronograma de aquisição é de 4 anos com um ano de precipício. Já se passaram 1,5 anos desde a data de concessão e agora Jim quer exercer algumas opções. O preço atual da ação é de US $ 9,50. A matemática de Jim é assim:
Opções Totais: 10.000.
Preço da Opção: US $ 0,25.
Valor das opções: $ 2.500 (em Grant)
Opções adquiridas após 1,5 anos: 3.750 (18/48 ou 3/8)
Opção investida no valor: $ 35.625.
Jim exerce suas opções ISO. Nesse ponto, ele não deve impostos de renda regulares, mas o spread (US $ 9,50) entre a concessão e o preço de exercício está sujeito a A. Então, Jim precisa falar com seu contador para ver ele será acionado devido A. Se Jim mantiver suas ações por mais de um ano depois de exercê-lo, então ele deve ganhos de capital de longo prazo quando o vender.
A complexidade do sistema tributário dificulta a compreensão do que você pode dever ao exercer as opções. Junte isso com a natureza mutável do nosso sistema tributário e você pode ver porque 1) Eu não sou um contador e 2) porque eles são pagos muito. É sempre melhor procurar ajuda profissional ao tentar resolver isso. O que você deve fazer é se familiarizar com os termos para poder fazer as perguntas. A lista abaixo é um resumo das coisas que você deve saber ou:
Tipo de opção: ISO (somente funcionários) ou NSO (todos os demais)
Os ISOs não são tributados no exercício, mas na venda. Tem aquele gatilho desagradável.
NSOs são tributados no momento em que são exercidos.
Os horários de aquisição geralmente são de 4 anos com um penhasco de 1 ano.
Seus gatilhos A particulares para ISOs (fale com um contador)
Período de espera de opção exercida.
Suas opções se qualificam para uma eleição da Seção 83B do IRS?
Referências.
Artigo de Plano de Opção de Compra de Ações.
Um artigo detalhado sobre as opções de ações ISO / NSO do blog de David Naffziger.
Publicação do IRS 525 relativa a rendimentos tributáveis ​​e não tributáveis.
Uma boa explicação sobre as 83b eleições.
Excelente artigo sobre A e opções de ações.
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Opções sobre Ações e o Imposto Mínimo Alternativo (A)
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